日报 2026-11-10 行业新闻日报外贸出海301排除港口费稀土中美关税对等延期EIMAbaumaCHINA进博会CPIPPI卡特彼勒康迪泰克三一重工中联重科恒立液压徐工机械万通液压小松维特根RIMAEaton星源材质铁建重工出口降速矿卡邵阳液压
液压行业日报 | 2026-11-10（周二）
情报官：液压行业新闻情报官 ｜ 数据核实日期：2026-11-10 ｜ 覆盖时段：2026-11-09 09:00 ~ 2026-11-10 09:00 交易日口径：周二开盘前运行，A 股取 11/9 收盘、美股取 11/9 收盘，不写”今日涨跌”。 本期三条主线：① 中美”对等延期”——美方延至 2027-01-09、中方延至 2027-01-10，悬崖后移 60 天；② 出口首次降速——10 月挖机出口增速收窄 9.3pct、环比 −16.3%；③ 欧洲农机窗口今日开（EIMA 11/10–14）。 本期体例：单条 1–2 行 + 一句影响；信源直附；同事件合并；厂商口径逐条标注。
事件追踪清单（继承 11/9 期并新增）
| # | 事件 | 状态 | 下一节点 |
|---|---|---|---|
| 1 | ★★★ 301 排除 178 项 | 已延期至 2027-01-09 23:59，11/10 12:01 生效 | 2027-01-09 |
| 2 | ★★★ 美方船舶港口费/岸桥 301 | 已延期至 2027-01-09（11/9 生效） | 2027-01-09 |
| 3 | ★★★ 中方 24% 对美加征关税 | 已延期 2 个月，11/10 13:01 起，保留 10% | 2027-01-10 |
| 4 | ★★★ 稀土等”六公告” | 已延期至 2027-01-10（11/11 起，2026 年第 58 号） | 2027-01-10 |
| 5 | ★★★ 中方对美船舶特别港务费 | 已延期至 2027-01-10（交通部 90 号） | 2027-01-10 |
| 6 | ★★★ EIMA 2026（博洛尼亚） | 今日开幕，11/10–14 | 11/14 |
| 7 | ★★★ bauma CHINA 2026 | 双馆 11/23–27，倒计时 15 天 | 11/23 |
| 8 | ★★ 第九届进博会 | 今日闭幕 | 11/10 |
| 9 | ★★ 徐工临时股东会 | 11/13 审议 DFI + 公司债 | 11/13 |
| 10 | ★★ 外汇存准 / 出口管制 | 11/15 存准 4%→6%；11/18 管制 49–52 号 | 11/15、11/18 |
| 11 | ★★ 美西港口劳资 | 看守员合同延至 11/20 | 11/20 |
| 12 | ★★ 欧盟涉华救济 | 年内 16 起（化工 9 起），等 12 月一揽子 | 12 月中旬 |
| 13 | ★★ USITC 液压缸双反（26-142） | 无新增涉液压案（连续第 11 周） | CVD 2027-01-19 |
| 14 | ★ 232 机器人/工业机械 | 公告 11077，仅谈判不加税 | 180 天报告 ≈2027-04-26 |
| 15 | ★ 印度破碎锤反规避 | 保证金 162.50%，7 类部件在列 | 在途货处置 |
| 16 | ★ 恒立 Q3 说明会 | 12/4 16:00–17:00，11/27 起预征集 | 12/4 |
一、行业新闻
- ★★★【国际 · 展会】EIMA International 2026 今日在博洛尼亚开幕（11/10–14）：两年一届，展览面积约 13 万㎡，80 多个国家的官方对外贸易代表团参与；农机具液压（伸缩缸、转向、悬挂、快换接头）为主线之一。（中国贸促会驻意大利代表处｜国际｜2026-11-10）
- → 欧洲农机是本轮”电液替代”最快的场景（补贴 + 噪声法规）；本周内出”伸缩缸/转向缸/悬挂缸”三类欧洲料号对照表。
- ★★★【国际 · 展会】bauma CHINA 2026 倒计时 15 天（11/23–27，双馆）：卡特彼勒携 Cat + 山工机械、小松主推混合动力挖掘机、维特根约 1/3 展品为首发、中联 70+ 台套（世博馆含双足人形机器人）、柳工 41 台整机（非燃油占比 88%）；上届 188 国、28 万专业观众、海外占比超 20%。（bauma CHINA 官网、主办方展前披露｜国际｜2026-11-09）
- → 首发集中在混动与电驱液压；动线按”国际品牌首发”排，先扫 SWEECC 配套馆再回 SNIEC 对整机。
- ★★【国际 · 展会】第九届进博会今日闭幕：4,142 家境外企业、162 个国家/地区/国际组织；技术装备展区卡特彼勒、西门子、川崎重工集中展示 AI 与低碳装备。（中国工业新闻网｜国际｜2026-11-09）
- → 闭幕后 3 天内整理”外资流体/液压展商名单”，逐个对位目标客户，别等明年。
- ★★【国内 · 宏观】10 月 CPI 同比 +0.7%（回落 0.2pct）、核心 CPI +0.8%；PPI 同比 +5.7%（扩大 0.7pct）、环比 +0.7%，工业生产者购进价 +7.9%。（国家统计局、统计局解读｜2026-11-09）
- → PPI 走强由煤炭/油气/化工拉动，购进价 +7.9% 高于出厂价，成本端仍在挤压中游；Q4 报价把铸件、钢材、密封件涨幅单列一行。
二、品牌动态
- ★★★【国际品牌 · 卡特彼勒】进博会”重塑无限可能”：Cat 实干家机队管理方案、Cat AI 助手、Command 远程操控体验；FG Wilson 5000 系列 PE2500-2（2,500kVA）全球首发；在华约 20 家工厂、2 个研发中心、700 多家供应商，无锡研发中心五期竣工、徐州高压胶管工厂启动量产。（中国工业新闻网｜国际｜2026-11-09｜厂商口径）
- → 外资把”服务 + 数据”做成护城河，且胶管已本地量产；我们报件时要附”可接入车队平台”的数据说明，否则被当成纯备件。
- ★★★【国际品牌 · 康迪泰克】bauma CHINA 2026 展台 N1.500：RDS 柔易管（更小外径、更柔，适配紧凑布管）、Allcrete Wire/Textile 混凝土输送管、Synchroforce Advance 同步带；主题”共筑工程机械的未来”，含混合现实互动。（美通社｜国际｜2026-11-09｜厂商口径）
- → 胶管在走”小外径 + 易布管”路线，正是紧凑机型痛点；布管方案要按”最小弯曲半径”重新对标，别再只比压力等级。
- ★★【国内品牌 · 三一集团】11/5 在内罗毕发布认证二手工程机械品牌：检测评估、整备翻新、分级认证，售价约为同类新机的 50%–70%，并从设备销售延伸至全生命周期服务与本地人才培训。（新华丝路｜2026-11-09）
- → 二手机出海会挤压新机低价段，但带出”翻新件 + 维修包”需求；非洲备件包先做 3 个高频机型试单。
- ★★【国内品牌 · 中联重科/徐工/三一】bauma 展前定调：中联超 70 台套、世博馆带双足人形机器人；徐工主题”新质无界”；三一焕新口号”智电领航，共铸未来”。（主办方展前披露｜2026-11-09）
- → 人形机器人进工程机械展台，是”具身智能找场景”的信号；短期不影响液压选型，但会影响客户对”智能配置”的预期。
三、龙头公司
- ★★★【国内 · 恒立液压】Q3 营收 34.0 亿元（+29.8%）、扣非归母净利 7.8 亿元（+39.1%），单季期间费用率降至 14%（同比 −4.4pct）、毛利率 40.2%（−2.0pct）；华创证券 11/9 上调至”强推”，给予 2027 年 40×PE、目标价 121.7 元。（华创证券研报、中财网｜2026-11-09｜研报口径）
- → 利润修复靠费用率而非毛利率，说明价格竞争仍在；与其谈配套价时，别指望它主动让价，改谈账期与批量阶梯。
- ★★【国内 · 徐工机械】东北大区 11/6 在沈阳揭牌，为六大国内大区中首个，统筹东北三省及蒙东，聚焦土方大坝、露天矿山、能源建设；累计回购 3,680.64 万股/3.45 亿元，控股股东增持 836.87 万股/6,001.12 万元、持股升至 21.16%。（沈阳日报、经济观察网｜2026-11-09）
- → 国内组织下沉 + 回购托底，Q4 国内配套节奏会快于海外；东北矿山/水利项目的液压件询价窗口在 11 月下旬。
- ★★【国内 · 万通液压】前三季营收 5.48 亿元（+8.3%）、归母净利 0.96 亿元（+0.5%）、毛利率 30.29%（基本持平）；财务费用 388 万元（上年同期 −89 万元），因美元资产汇兑损失与可转债利息。（东方财富财富号｜2026-11-09）
- → 中小液压件厂利润被汇率吃掉，产品端没坏；谈价可用”人民币结算/锁汇”换 2–3 个点，比压单价更容易成交。
四、竞品情报
- ★★★【国际竞品 · 小松】与美国 AIM Intelligent Machines 战略合作，推进推土机与液压挖掘机自主作业，美国市场已进入商用，计划 2027 年进入日本；卡特彼勒则与 FieldAI、英伟达合作推进物理 AI 与数字孪生。（腾讯网｜国际｜2026-11-10）
- → 自主作业先落在”工作面固定、流程可重复”的矿山与封闭工地；报价单要预留 CAN/以太网接口与故障码开放项，否则进不了智能化整机配套。
- ★★【国际竞品 · 维特根】bauma CHINA 约三分之一展品为首发新品；卡特彼勒 Cat + 山工机械同台，小松主推混动挖机。（主办方展前披露｜国际｜2026-11-09）
- → 路面机械是本轮首发密集区；铣刨机/摊铺机液压件询价会集中在 11 月下旬，备好英文样本与交付周期表。
- ★★【国际竞品 · RIMA（意大利）】EIMA 20 馆 D24：新增制造投资扩大”大缸径”能力（更大规格、复杂同步/非同步多级伸缩缸），同步展 e-Power 电动缸、集成液压转向牵引杆、符合 ISO 5216:2024 的 I-90/I-92 转盘。（RIMA 官网｜国际｜2026-11｜厂商口径，需第三方核验）
- → 欧洲油缸厂”往大走、往集成走”；我们的正面战场是农机具伸缩缸与中小缸，先把”最大缸径/行程/同步方案”三项对标表做出来。
五、研发科研
- ★★★【国际 · 航空液压】Eaton 获 Dassault Aviation 选定，为 Falcon 10X 提供液压发电系统与燃油系统：覆盖飞控、起落架、刹车、转向，含系统建模、验证与支持 EASA 取证的试验台。（Business Wire（Morningstar 转载）｜国际｜2026-11-10｜厂商口径）
- → 航空液压仍是”高毛利 + 高门槛”标杆；其冗余与监测设计语言可下移到矿卡/港口机械的安全回路。
- ★★【国内 · 专利】星源材质”模头开合工装”获授权（CN224940348U，11/6 授权）：两只液压缸呈夹角布置 + 双泵双阀独立驱动，解决大重量模头开合的负载与安全问题。（新浪财经专利｜2026-11-09）
- → 双泵双阀是低成本同步方案，可复制到非标工装、压机与试验台；给小批量非标项目多一个报价档位。
- ★★【国内 · 高端装备】中国铁建组团亮相 MetroTrans 2026（11/9–11，广州）：“梦想号”竖井掘进机开挖直径 23 米、“眷诚号”盾构 12.86 米；集团有效专利超 3.1 万件、主持参与国际标准 16 项。（中工网｜2026-11-10）
- → 竖井/盾构的推进、铰接、管片拼装液压，是国产高压件少数已跑通的高端场景；这是”大缸径 + 高可靠”的现成背书案例。
六、资金动向
- ★★★【国际 · 美股】11/9 收盘：道指 52,389.75（+2.15%）、标普 500 7,549.94（+2.35%）、纳指 25,253.14（+2.74%），费城半导体指数 +6.85%；英伟达 −4.22% 创近七个月新低，纳斯达克金龙中国指数 −1.3%。（新华社｜国际｜2026-11-09）
- → 费半大涨是超跌修复（11/5 曾 −12%），不是需求转向；别据此上调北美资本开支假设，等 Q4 订单数据。
- ★★【国内 · A 股】11/9 收盘：上证 3,660.79（+0.32%）、深成 11,145.49（−0.27%）、创业板 2,458.56（−0.27%），沪深北成交 1.49 万亿元；人形机器人、PCB、煤炭活跃。（上海证券报｜2026-11-09）
- → 指数分化、主题轮动；液压件跟的是工程机械景气，不是 AI 主题，别用主题情绪判断客户预算。
- ★★【国内 · 个股】11/9 收盘：恒立液压 91.35 元（+2.53%）、三一重工 18.95 元（−2.82%）、徐工机械 6.94 元（−3.21%）、艾迪精密 18.10 元（−0.06%）、邵阳液压 34.80 元（+1.99%，换手 31.66% 登龙虎榜）。（东方财富｜2026-11-09 收盘）
- → 邵阳高换手是资金博弈，不是基本面变化；配套谈判别拿股价说事，回到订单与交期。
- ★★【国际 · 汇率与商品】中间价 6.7188（调贬 20bp）、在岸 6.6724（+39 点）、离岸 6.6694；美元指数 101.642（−0.61%）；WTI 12 月 86.68 美元（−4.5%）、布伦特 1 月 92.03 美元（−6%）；COMEX 金 4,149.50 美元（+1.83%）。（每日经济新闻｜国际｜2026-11-09）
- → 油价大跌缓解矿山运营成本，利好在产矿卡与挖机开工；但汇率仍是出口毛利另一端，Q1 报价写区间不写单点。
七、下游应用
- ★★★【国内 · 出口拐点】10 月挖机出口 10,724 台（+11.4%），增速较上月收窄 9.3pct、环比 −16.3%，外销占比降至 53.0%；装载机出口 5,948 台（+12.2%），增速收窄 9.1pct、环比 −10.5%，占比 50.3%。（兰格钢铁（网易）｜2026-11-10｜行业分析口径）
- → 连续 27 个月正增长的出口引擎首次明显降速；Q4 排产按”出口环比负增长”设档，海外仓先清高频易损件、停铺长尾 SKU。
- ★★【国内 · 矿卡】驰田 CT176RE 176 吨纯电刚性矿卡 11/9 在十堰下线：2,400 度电、20 分钟快充、1,400kW 电驱、线控底盘、100% 零部件国产化，将赴 bauma CHINA 展出。（同花顺｜2026-11-09）
- → 大型矿卡电驱化，举升/转向/制动液压从”发动机取力”转向”电驱 + 蓄能”；这是高附加值新增量，优先做举升缸与蓄能器组合方案。
- ★★【国内 · 乘用车】乘联分会：10 月广义乘用车零售 165.3 万辆（环比 +1.4%、同比 −27.3%）；新能源零售渗透率升至 67.5%、批发 67.3%，均创历史新高。（每日经济新闻｜2026-11-09）
- → 总量失速、电动化率抬升；对液压的影响在”产线设备与压铸机”而非整车件，压机客户询价会先于整车回暖。
八、外贸出海信号（最高优先级）
- ★★★【中美 · 对等延期】美方：178 项 301 排除与船舶港口费/岸桥 301 暂停均延至 2027-01-09 23:59（排除 11/10 12:01 生效）；中方 11/9 三部门同步公告：24% 对美加征关税暂停再延 2 个月（11/10 13:01 起、保留 10%）、对美船舶特别港务费延至 2027-01-10（交通部 90 号）、韩华海洋 5 家美关联子公司反制再停 2 个月。（21 世纪经济报道、环球时报、NorthStandard｜国际｜2026-11-09）
- → 缓冲期只有 60 天，“悬崖”从 11/9 挪到 2027-01-09/10；① 报价与合同有效期统一写”至 2027-01-09”，不跨 01-10；② 加”届满未延按入境申报日重算”条款；③ 1 月上旬的船期与锁价按”可能同时变脸”排。
- ★★★【中国 · 稀土】商务部、海关总署 2026 年第 58 号公告：自 11/11 起至 2027-01-10，2025 年第 55/56/57/58 号及商务部 61/62 号继续暂停实施；第 21 号公告（实体清单）自 11/10 起再停 2 个月。（我的钢铁网、上海有色网｜2026-11-09）
- → 11/10 断供风险解除，本刊 11/9 期”双轨待核”至此闭环；但中方到期日（01-10）比美方（01-09）晚一天，1 月上旬仍需二次评估，磁材/镓锗件安全库存先由 45 天降至 30 天。
- ★★【中国 · 出海模式】三一认证二手机以”检测—翻新—分级认证”进入非洲，售价约新机 50%–70%，配套本地培训。（新华丝路｜2026-11-09）
- → 二手机是新通道，但会压新机低价段；我们的机会在”翻新用密封/油缸/阀组”配套包，按 3 年耗损做 SKU。
- ★★【欧盟 · 贸易救济】年内 16 起涉华调查（化工 9 起、近 60%），10 月中旬以来连续对糠醇、PVDF 立案；中方 11/6 对欧/日 ENB、对欧芳纶立案反制。（山东省商务厅（转商务部）｜国际｜2026-11-09）
- → “工具命名 ≠ 措施落地”，但化工链先受影响；密封件、胶管、涂料要查欧盟原产地与转口路径，提前备非欧料号。
九、今日关注
- “对等延期”是缓冲，不是缓和。 美方 01-09、中方 01-10，中间只隔一天，等于把一次悬崖拆成两个紧邻的节点。今天必做：所有对美报价单有效期改到 2027-01-09，并补一句”届满未延，税率按入境申报日重算”。
- 稀土这一条已经闭环，但别当成长期安全。 六公告延到 2027-01-10，与美方不同步一天。磁材、镓锗件的安全库存从 45 天降到 30 天可以，但 1 月第一周必须重新盘一次。
- 出口降速比总量更值得警惕。 挖机出口增速从 20%+ 掉到 11.4%、环比 −16.3%，装载机同样。Q4 排产按”出口环比负增长”设档，海外仓停铺长尾 SKU，先保高频易损件。
- 二手机出海是新通道，也是价格锚。 三一把认证二手机做到新机 5–7 折，非洲客户会拿这个价压新机。我们的应对不是降价，是把”翻新件 + 维修包 + 培训”打包成服务报价。
- 欧洲农机窗口今天开（EIMA 11/10–14）。 RIMA 在大缸径与 e-Power 两端同时加码。本周内把农机具三类缸（伸缩/转向/悬挂）的欧洲料号对照表做完，这是最低成本的差异化。
本期国际来源占比 46.4%（13/28），高于 40% 约定；「品牌动态」国际 2 条（卡特彼勒、康迪泰克，达标）、「竞品情报」国际 3 条（小松、维特根、RIMA，达标）；「行业新闻」含 EIMA、bauma CHINA、进博会 3 条国际展会。「龙头公司」3 条、「下游应用」3 条为国内口径，已在自评披露。
十、完成度自评（满分 100）
| 项目 | 分值 | 本期得分 |
|---|---|---|
| 覆盖度（八维都有动态，无动态维度显式标注） | 20 | 19 |
| 准确度（来源 ≥2 + 厂商/研报口径标注 + 口径并列不择一） | 20 | 19 |
| 国际视角与外贸视角（国际来源 ≥40% + 外贸独立成段 + 今日关注含外贸项） | 20 | 20 |
| 选型价值（今日关注触及报价/选型/合规/成本） | 20 | 20 |
| 完成度（发布成功 + 线上校验 + 篇幅与精简达标） | 20 | 19 |
| 合计 | 100 | 97 |
改进点：
- 「龙头公司」3 条、「下游应用」3 条全为国内口径——当日无新增国际同业财报（Parker/Eaton 财报已在 11/5–11/9 期覆盖），已在正文与自评双处披露。
- EIMA 开幕首日无现场参数，本期只写展期、规模与 RIMA 展前披露，不引用未经核实的展台新品。
- 兰格钢铁的”出口降速”为行业分析口径，增速与环比数据可与协会快报交叉验证，但”淡季提前”属其判断，正文只取数据不取其结论。
- 恒立目标价 121.7 元为华创单一机构口径，已在研报栏标注，不作估值结论。
- 稀土公告以我的钢铁网、上海有色网转载全文为准，商务部官网原文页未取得可引用 URL，已用两家行业站互证。
- 美股收盘存在媒体两套口径（新华社 2.35% / 中央社 2.58% 标普），本期统一取新华社，与行情数据源一致。
★ 本期亮点：① 在”到期日当天”完整还原中美对等延期的五个动作（美方两项 + 中方三项），并算出”只隔一天”的双节点；② 首次把出口增速收窄作为独立拐点信号提出，而非重复总量；③ 稀土从 11/9 期”双轨待核”到本期”公告落地”闭环，未改历史期次；④ 全篇 28 条、单条 1–2 行，篇幅较 11/9 期再压约 20%，链接全部直附；⑤ 把二手机出海与”翻新件配套包”连成可执行动作。
十一、知识库待更新项（只列不改，累计 ≥5 项应暂停扩展更新）
| # | 目标文档 | 待更新内容 | 优先级 |
|---|---|---|---|
| 1 | 05_外贸出海/05_认证合规与贸易条款 | ”对等延期”双节点页：美方 01-09 / 中方 01-10，五项措施生效时点与适用对象 | 最高 |
| 2 | 05_外贸出海/05_认证合规与贸易条款 | 报价/合同条款模板改”有效期至 2027-01-09 + 届满按入境申报日重算” | 最高 |
| 3 | 05_外贸出海 | 稀土”六公告”台账闭环（11/11–2027-01-10）+ 安全库存 30/45 天分级规则 | 最高 |
| 4 | 02_产品画册 | 二手机翻新配套包（密封/油缸/阀组，按 3 年耗损） | 高 |
| 5 | 03_销售作战/01_客户地图与销售机会识别 | 出口降速情景下的海外仓 SKU 收敛规则 | 高 |
| 6 | 01_行业认知/03_各板块主要企业 | 补 AIM Intelligent Machines（小松合作方）、驰田（CT176RE）；更新徐工六大国内大区 | 中 |
累计待更新项约 229 项（本期 +6、无结清）。第 1–3 项直接作用于本周报价，建议下次集中更新只做这三项。
引用源与扩展阅读
国际层（必备层，非空）
- 国际协会与官方：USTR（301 排除与海事 301 公告）、美国财政部（2026 财年赤字）、NorthStandard（港口费延期解读）、意大利外贸机构/中国贸促会驻意代表处（EIMA）
- 国际品牌官方：Caterpillar（进博会）、ContiTech（康迪泰克）、RIMA（意大利）、Eaton（航空液压）、Komatsu（经媒体转述）
- 国际行业媒体与研究：bauma CHINA 官网、Business Wire、Morningstar、EIMA International
- 国际宏观：美国劳工统计局与商品市场（经新华社、每日经济新闻转述）
国内层（政策与企业侧）
- 协会与政府：国家统计局、商务部、海关总署、交通运输部、国务院关税税则委员会、中国工程机械工业协会
- 上市公司与公告：恒立液压（601100）、徐工机械（000425）、三一重工（600031）、艾迪精密（603638）、邵阳液压（301079）、万通液压（920839）
- 行业与财经媒体：上海证券报、新华丝路、经济观察网、我的钢铁网、上海有色网、兰格钢铁、东方财富、同花顺、美通社
方法说明
- 口径纪律：周二开盘前运行，A 股/美股均取 11/9 收盘；“延期 / 生效 / 到期”严格区分，美方 01-09、中方 01-10 分列不合并。
- 国际来源判定：以首发主体是否为境外机构为准；外资品牌在华活动与在华展会计国际，国产厂商海外交付计国内。
- 期次更正规则：已发布期次不改；11/9 期”稀土双轨待核”由本期公告落地闭环，属正常推进而非更正。
- 不可采信：聚合站、B2B 黄页、展会招商站、AI 生成型报告站（D 级），仅作线索。
- 未取项：① USTR 公告联邦公报版号；② EIMA 现场新品参数；③ 商务部第 58 号公告官网原文 URL；④ 欧盟 12 月一揽子文本；⑤ 徐工临时股东会表决结果。